公司功绩稳步耕作，三季度营收净利同比增长。公司举座功绩稳步增长，单季度营收及净利同比高增。2024年1-9月，公司累计杀青主生意务收入约66.89亿元，同比增长25.18%杀青包摄于上市公司激动的净利润约9.32亿元，同比增长13.41%。其中，2024年Q3单季度杀青生意收入约26.31亿元，同比加多58.34%;杀青包摄于上市公司激动的净利润约2.88亿元，同比加多40.28%。
宇宙海风规模高速增长情况下，风电供应链简略率将承压。预测到2030年，欧洲的风电电缆将大幅增长，头部企业的订单已积压到2030年及以后。左证4COffshore外部市集容量预测，直到2031年，海底电缆市集齐会存在供应病笃款式。由此来看，中国市集短期内尚不会出现供需失衡的情况，或将成为缓解宇宙供需缺口的主要力量。
国内海风市集稳居第一梯队，国外生效斥地欧洲多国市集。从当今国内已招地方海风面容分散来看，公司依托属地化上风，在浙江省、广东省海风项指标市集份额中占据跨越，同期竖立阳江分娩基地，斥地广东省海风市集并在福建省积极布局。据咱们统计，从2020年12月驱动，公司累计中标欧洲海缆面容近30亿元，其中面容主要聚首在英国、英国苏格兰，并隐蔽荷兰及波兰。经由多年的发展，公司已领有相配丰富的国外录用教学。限度2024年10月18日，公司在手订单约92.36亿元，其中海缆系统29.49亿元，陆缆系统48.90亿元，海洋工程13.97亿元，在手订单充沛。
投资提倡：咱们合计，国内海风在多重成分催化下，在2024~2025年竖立有望提速，辩论到海风面容竖立周期较长，或将于2025年~2026年渐渐放量，公司海缆跨越地位自在。国外海风发展加快，欧洲市集空间宽广，公司在英国、荷兰市集仍是完成0到1的冲破，具有丰富的国外录用教学，国外业务有望抓续拓展。同期，公司积极布局深入海，已占据时间先发上风，改日有望连接市集跨越地位。综上，咱们预测公司在2024年~2026年杀青生意收入88.58/118.39/136.49亿元赌钱app下载，归母净利润12.69/19.22/23.76亿元，EPS别离为1.85/2.79/3.45元/股，对应PE别离为28.64/18.91/15.30倍(以2024年12月26日收盘价52.86元筹划)。初次隐蔽，给予“买入”评级。
